光大期货：金融类日报

股指：

昨日指数涨跌各半，期货中证1000涨幅相对较大，金融上证50跌幅相对较大，类日行业上，期货医药与汽车行业涨幅相对较大，金融房地产与计算机行业跌幅相对较大，类日整体成交量较前一日回落，期货北上资金净流出。金融隔夜美股大幅高开后回落，类日整体收涨。期货当前整体市场情绪受外围货币政策取向与地缘消息两方面压制，金融过去一段时间指数连续回落且成交持续低位，类日短期我们认为市场情绪有望边际改善，期货但指数的金融趋势性表现有赖市场信心的整体性恢复，建议投资者短期关注美债与地缘消息，类日趋势性机会关注境内外指数对于利空消息的反应。

国债：

国债期货全线小幅收涨，10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.01%。资金面方面，周一央行等量续做MLF银行间资金面稳势不改，主要回购利率微幅波动，低位震荡格局料仍延续。在流动性大幅回笼之下资金利率重回低位，同时9月金融数据显示社融-M2增幅为-1.5%，表明M2增速仍快于社融存量增速，当前仍处于宽货币带动宽信用的阶段，阶段性资金宽松仍将延续，国债利率缺乏大幅反弹动力，短期国债期货延续高位震荡态势。

贵金属：

隔夜黄金震荡偏弱。美股冲高回落，美元震荡偏弱，同时能源带动工业品表现偏弱，黄金上冲也略显乏力。不过，商品价格再次回落，也带动通胀预期继续回调，则后期市场或再起加息放缓声音，市场分歧多源于此，短期焦点不同，行情表现也不同。本周全球最大的黄金ETF SPDR继续减仓，投资情绪持续走弱。上周美国9月CPI公布后，美联储11月激进加息得到夯实，金融和黄金市场一度表现快速下行，但随后金融市场却展现出典型的“利空落地”后的反弹行情，表现异常偏强。尽管市场走势符合一贯的“利空落地是利多”的动作，但全市场宽幅震荡行情仍超出不少投资者预期，这也表明短期无论股市还是黄金经历了一段时间的下跌之后，市场隐含的向上修复性的情绪渐强，但高度存在不确定性。

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