国盛证券：维持农夫山泉买入评级 上半年茶饮收入增长亮眼

国盛证券发布研究报告称，国盛维持（09633）“买入”评级，证券预测2022-24收入为333/390/448亿元，维持归母净利润为78/91/107亿元（同比增9%/16.4%/18%）。农夫年茶公司2022H1实现营业总收入166亿元（同比增9.4%），山泉上半包装水/茶饮料/功能饮料/果汁饮料实现营业收入93.5/33.1/20.2/12.8亿，买入同增4.8%/51.6%/0.9%/4.2%，评级看好饮用水行业、饮收眼健康饮品的入增广阔空间及公司作为行业龙头，未来有望维持较快增长。长亮

报告中称，国盛公司上半年重点发力茶饮板块，证券取得显著成果：1）茶派推出新口味”柑普柠檬茶”和”青提乌龙茶”，维持并推出900ml畅饮装，农夫年茶进一步丰富产品矩阵，山泉上半焕新产品生命周期。2）东方树叶发力无糖茶赛道，推出“玄米茶”及“青柑普洱”新品及春日限定“龙井新茶”，同时扩大铺货区域。3）新品“汽茶”开辟碳酸茶全新品类。国盛预计，后续健康饮品赛道扩容、新品有序推出及成熟的营销渠道打法将驱动饮料业务持续增长。

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